Podczas doboru akcji wymagana jest duża ilość informacji i wiedzy, dlatego wielu inwestorom trudno jest wybrać zwycięską akcję, która pokona rynek. Istnieją różne rodzaje akcji, np. akcje wzrostowe i akcje dywidendowe, wszystkie te niuanse mogą być stresujące dla inwestora. Jeśli chcesz inwestować na giełdzie bez wybierania poszczególnych akcji, najlepszym wyborem będą fundusze wspólnego inwestowania, takie jak fundusze ETF i fundusze indeksowe. Fundusze te zwiększają ekspozycję na zróżnicowane możliwości handlowe i mogą wzbogacić portfel każdego inwestora.
Istnieją interesujące podobieństwa i różnice pomiędzy funduszami indeksowymi i ETF-ami. Zanim omówimy najlepszy dla inwestorów sposób poruszania się po tych funduszach, zdefiniujmy dokładnie, czym one są.
Fundusze notowane na giełdzie
Fundusz notowany na giełdzie to papier wartościowy śledzący towar, indeks lub sektor, który można kupić lub handlować na giełdzie. Ten rodzaj funduszu jest bardzo wszechstronny i dochodowy. Fundusze ETF są niedrogim wyborem dla nowoczesnych inwestorów chcących zdywersyfikować swoje portfele akcji, ponieważ dywersyfikacja jest kluczem do dobrej inwestycji. Dziewięć miesięcy temu 6,2 biliona dolarów światowych pieniędzy znajdowało się w aktywach ETF.
Niektóre przykłady funduszy ETF obejmują fundusze ETF zabezpieczone fizycznie i walutowe fundusze ETF. Złoto i srebro to towary o ponadczasowej wartości, dlatego inwestor dobrze zrobi, jeśli doda je do swojego portfela. SPDR Gold Shares (GLD) i iShares Silver Trust (SLV) są posiadaczami fizycznego złota i srebra w sztabkach.
Fundusze ETF charakteryzują się płynnością i przejrzystością rynku, które są ważnymi kryteriami dobrej inwestycji. Ponadto sposób, w jaki fundusze ETF poruszają się na rynku, w przybliżeniu odzwierciedla odczucia inwestorów dotyczące ryzyka i zwrotu. Tego rodzaju informacje są bezcenne dla celów inwestycyjnych.
Fundusze indeksowe
Bogle’s Folly, którego pionierem był John Bogle w latach 70. XX wieku, to pierwszy indeksowy fundusz inwestycyjny wprowadzony na rynek indeksowania. Zasadą funduszy indeksowych jest po prostu kupowanie i utrzymywanie szeroko zdywersyfikowanych akcji przy minimalnych kosztach. Fundusz indeksowy obejmuje portfel akcji odpowiadający ruchom określonego indeksu rynkowego. Indeksami rynkowymi stosowanymi w funduszach indeksowych mogą być S&P 500 lub Dow Jones Industrial Index.
Jak wspomniano wcześniej, interakcja z dotychczasowymi instytucjami może nie być rozwiązaniem dla każdego, jeśli chodzi o inwestycje. Inwestowanie w fundusze indeksowe pozwala pokonać takie przeszkody, ponieważ ułatwia dostęp do zdywersyfikowanych perspektyw inwestycyjnych. Główną zaletą inwestowania indeksowego jest dywersyfikacja, jaką zapewnia po konkurencyjnych kosztach.
Uwagi dla inwestorów
Indeksowane pasywne inwestowanie to standardowa strategia stosowana przez większość funduszy ETF i funduszy indeksowych. Pasywne inwestowanie w indeksy pozwala zaoszczędzić koszty i pozostawia inwestorom więcej pieniędzy do wykorzystania w ramach swoich portfeli.
ETF-y i fundusze indeksowe nie są szczególnie ekscytującymi opcjami inwestycyjnymi. Brak emocji rekompensują jednak korzyści podatkowe. Na przykład fundusze indeksowe mają zazwyczaj niewielkie dochody portfelowe, które zazwyczaj przekładają się na łagodne skutki podatkowe. Fundusze ETF są skuteczne, jeśli chodzi o minimalizację dystrybucji zysków kapitałowych. Efektywność ta bardzo dobrze posłużyłaby inwestorowi podlegającemu opodatkowaniu.
Beta jest miarą zmienności zysków z akcji w stosunku do całego rynku, a beta wynosząca 1,00 oznacza, że inwestycja wiąże się z takim samym poziomem ryzyka, jak na rynku. Fundusze indeksowe mają zazwyczaj współczynnik beta wynoszący 1,00, co oznacza, że fundusze indeksowe nie są najlepszym sposobem na ochronę przed ryzykiem. Fundusze indeksowe są również znane z często wygórowanych minimalnych wymogów inwestycyjnych. ETF-y nie mają takich barier wejścia.
Warto powtórzyć, że istotną zaletą zarówno funduszy indeksowych, jak i ETF-ów jest to, że oferują one szeroką ekspozycję na wiele papierów wartościowych. Dzięki tej ekspozycji zmniejsza się możliwość negatywnego wpływu zmienności rynku na portfele inwestorów. Ryzyko jest redukowane, a nie eliminowane. Udziały ułamkowe poprawiają także profil zarządzania ryzykiem. Inwestorzy mogą kupować fundusze indeksowe, takie jak bitcoin, w postaci akcji ułamkowych, ale jest to mniej powszechne w przypadku funduszy ETF.
Zaletą handlową funduszy ETF jest to, że ich akcje zachowują się jak akcje. Fundusze ETF są kupowane i sprzedawane po otwarciu rynków. Zatem cena funduszu ETF zmienia się w ciągu 24-godzinnego okresu handlowego. Z drugiej strony, chociaż inwestorzy mogą zamawiać akcje funduszy indeksowych bez ograniczeń czasowych, można je kupić tylko raz dziennie – po zamknięciu rynków. W przeciwieństwie do cen funduszy ETF, ceny funduszy indeksowych są stabilne przez cały dzień handlowy i zmieniają się dopiero po zamknięciu rynków.
Wadą może być także stabilność cen funduszy indeksowych. Ceny funduszy indeksowych mogą w mniejszym stopniu reagować na zmiany cen indeksowych papierów wartościowych. Z drugiej strony fundusze ETF są znacznie bardziej elastyczne i sprawnie reagują na ruchy rynkowe.
Wniosek
Fundusze ETF to mądry wybór dla inwestorów chcących uzyskać dostęp do rynków w możliwie najbardziej efektywny sposób. Są również cenione ze względu na wysoką płynność. Korzyści kosztowe i korzyści podatkowe są także premią za inwestowanie w fundusze ETF. Inwestorzy z większym kapitałem i większym doświadczeniem cieszyliby się ze zysków i stabilności, jakie zapewniają fundusze indeksowe.
Ogólnie rzecz biorąc, w przypadku funduszy ETF i funduszy indeksowych nie ma opcji albo-albo. Mądry inwestor będzie miał jedno i drugie w swoim portfelu.